8月以来，伴随美联储9月降息预期的不断升温，港股持续走强。而在美联储宣布降息50个基点的当天，恒生指数更是上涨2%。多只港股相关ETF近期也获得资金显著流入。在多家机构看来，在经历较长一段时间调整后，目前港股在绝对估值和相对估值上均处于较低位置，对资金有明显吸引力，其中红利、科技等板块有望迎来上涨行情。
Choice数据显示，截至9月18日，8月以来港股通互联网ETF份额增长37.61亿份，按照0.54元成交均价计算，获得20.28亿元净流入。此外，恒生科技30ETF、香港证券ETF、恒生科技指数ETF等港股相关ETF在此期间份额也均增长超过6亿份。
随着美联储降息“靴子”落地，多家机构认为，港股迎来了较好的配置时机。华安基金认为，随着美联储降息落地，全球流动性有望改善。在经历较长时间调整后，目前港股在绝对估值和相对估值上均处于较低位置，对资金的吸引力在增强。
华安基金表示，历史数据显示，在不发生全球性金融危机的情况下，美联储降息周期内港股表现较好。建议投资者关注前期调整幅度较大的港股科技互联网行业，以及估值较低、分红率较高的红利类资产，这些板块具备较好的配置机会。
谈及配置方向，平安证券建议关注三大主线：一是对利率敏感的成长板块，如生物科技等；二是高弹性的互联网板块，其通常是最先受益于港股资金流入的行业；三是红利板块。不过，平安证券同时提醒，高股息板块在大幅透支状态下出现回撤属正常情况，近期对股息率低于5%的标的须谨慎，筛选时应重点关注个股的盈利和分红能力，而非简单的股息率高低。
在银河证券看来，随着美联储降息周期的开启，全球流动性趋于好转，外资流入港股市场，科技板块有望迎来上涨行情。南向资金对科技板块的投资意愿也在增强。
银河证券研报认为，2024年上半年，恒生科技指数营业收入累计同比增长8.93%，延续改善态势；归母净利润整体呈现回暖迹象，降本增效成果显著。同时，相较于整个港股市场，以恒生科技指数为代表的科技板块业绩显著占优。估值方面，恒生科技指数市盈率估值位于2020年以来低位，后续估值上涨空间较大。
银河证券研报建议重点关注互联网龙头、消费电子两大方向。其中，互联网龙头有望受益于利润端增长与低估值优势在线配资网站查询，其回购和分红力度也在不断加大。此外，受产业周期回暖和AI手机市场增长预期的带动，消费电子板块有望迎来上涨行情。
发布于 2024-12-20
